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市場短評:當(dāng)賽道遭遇共同富裕

文章來源:通和投研發(fā)布時(shí)間:2021-09-03

這幾年投資領(lǐng)域最炙手可熱的詞就是“賽道”,信奉賽道的趨勢投資者可謂風(fēng)光無限,互聯(lián)網(wǎng)、教育、醫(yī)療、品牌消費(fèi)都是過去幾年熱門賽道大贏家。

今年的賽道股變成了雙碳、新能源,未來可能是大央企、專精特新。原來的賽道股遭遇了共同富裕,維持高市盈率的核心邏輯遭遇了釜底抽薪。所以曾經(jīng)笑話三傻(銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn))的當(dāng)紅小生發(fā)現(xiàn)自己也活成了那個(gè)樣子。所以在共同富裕面前,賽道其實(shí)只是個(gè)偽命題,每個(gè)行業(yè)都有其存在的價(jià)值和使命,估值差異變遷只是人們的認(rèn)知在變化,回歸法則在起作用?,F(xiàn)在估值變化的按鈕掌握在政策制定者手里。
長期成為市場贏家的還是要靠價(jià)值投資:企業(yè)盈利增長是核心,把握回歸法則是錦上添花!